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招商策略:站在当前时点,围绕业绩边际改善明显的TMT、耐用消费品仍是市场主要思路

招商策略:站在当前时点,围绕业绩边际改善明显的TMT、耐用消费品仍是市场主要思路
2023-08-07 07:50:22 来源:金融界


(资料图片仅供参考)

招商策略近日研报认为,2010年以来主要有8次券商大涨行情,在历次券商板块大涨期间,万得全A指数涨幅可观,且各宽基指数基本都上涨, A股往往迎来阶段性的指数行情;但券商行情结束后的短期,万得全A往往阶段性休整。从市场风格来看,券商板块大涨期间、以及券商板块快速上涨结束后的1-3个月内,市场均以成长风格占优为主,不同的是,券商大涨期间多表现为大盘成长占优;而券商快速上涨结束后,则转为中小成长占优。行业表现方面,在券商快速上涨期间,金融板块和TMT板块平均涨幅居前,且跑赢万得全A的概率最高,达到75%。但在券商行情结束后的1-3个月内,市场的优势行业则开始向消费行业扩散,转向消费+成长,其中必选消费获得超额收益的概率和收益率幅度均比较高,其次是医药行业。站在当前时点,综合基本面、事件和政策,围绕业绩边际改善明显的TMT(计算机设备及应用)(半导体)(消费电子)(元器件)、耐用消费品(家电)(家居用品)(汽车及零部件)仍是市场主要思路。

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